🏅 Qu Est Ce Qu Un Contrat De Capitalisation

Surles meilleurs contrats de capitalisation, au sein de la même enveloppe, il est possible de diversifier en fonds euro, en pierre-papier, en fonds d’investissement, en trackers, en produits structurés, etc. Donc c’est également un placement adapté aussi bien pour sécuriser que pour dynamiser sa trésorerie.

Notre sélection des meilleurs contrats de capitalisation Définition et fonctionnement d’un contrat de capitalisation Le contrat de capitalisation est un produit d’épargne. Il vous permet de constituer et faire fructifier un capital, que vous pouvez placer sur 2 types de supports Des fonds euros, il s’agit de supports sans risque de perte en capital. En contrepartie de cette sécurité, ils offrent des rendements peu élevés aux alentours de +1,5% et +3%. Des unités de compte UC ce sont de supports plus risqués mais qui offrent une espérance de rendement plus élevée que les fonds euros. Il s’agit généralement d’OPCVM et de FCPI. Il est généralement recommandé d’investir un minimum dans des UC pour dynamiser le rendement du contrat. Vous pouvez gérer cela vous-même, ou bien confier cette tâche à un professionnel. Pour en savoir plus sur ce point, consultez notre article sur la Gestion libre vs. Gestion déléguée le principe reste exactement le même qu’en assurance-vie. Un point intéressant du contrat de capitalisation est qu’il n’est pas bloqué vous pouvez récupérer les fonds à tout moment. Le fonctionnement de ce contrat est au final très proche de l’assurance-vie. Ces 2 produits d’épargne diffèrent sur 2 points essentiels le contrat de capitalisation peut être ouverte par une personne morale, et les règles de transmission chez une personne physique sont différentes. Un contrat accessible aux particuliers et aux entreprises Personnes physiques Le contrat de capitalisation est un produit d’épargne qui peut être souscrit par un particulier. Il est généralement proposé par des courtiers en assurance ou des gérants de patrimoine tels que WeSave. Personnes morales Certaines entreprises peuvent ouvrir un contrat de capitalisation pour placer leur trésorerie. Seules les entreprises soumises à l’IR sont concernées. Les sociétés soumises à l’IS ne sont pas exigibles, à l’exception Des holding qui ont pour activité principale la gestion de leur propre patrimoine mobilier et immobilier, et dont les associés sont soit des personnes physiques soit des sociétés non soumises à l’IS Des sociétés qui souhaitent ouvrir un contrat pour un autre but que d’optimiser la trésorerie contrat d’assurance homme-clef, contrats collectifs de retraite, etc. L’avantage pour une entreprise d’ouvrir un contrat de capitalisation est qu’elle peut Placer sa trésorerie sur un support garanti les fonds en euros offrent généralement un rendement plus intéressant que ceux des dépôts à terme Dynamiser sa trésorerie sur des Unités de comptes Récupérer les fonds facilement et rapidement Utiliser ce contrat comme garantie à un financement Une fiscalité avantageuse Fiscalité pour les personnes physiques Dans le cadre d’un rachat L’avantage fiscal s’acquiert avec le temps et vous n’en profiterez pleinement qu’après 8 ans de détention. Passé ce délai, vous pourrez retirer jusqu’à 4 600€ 9 200€ pour un couple de plus-values/intérêts par an exonérés d’impôt hors prélèvements sociaux de 17,2%. Bien entendu, il est possible de retirer vos fonds avant 8 ans. La fiscalité sera moins intéressante, mais restera tout de même plus attractive que le régime de droit commun. Voici la fiscalité appliquée en fonction de l’âge de votre contrat, et de la date de versement de la prime. Attention il faut ajouter à ces taux les prélèvements sociaux de 17,2% qui sont toujours exigibles quoi qu’il en soit ! Age du contratPrimes versées avant septembre 2017Primes versées après septembre 2017 De 0 à 4 ans35%12,8% De 4 à 8 ans15%12,8% A partir de 8 ans impôt sur les gains générés jusqu’à 4 600€/an ou 9 200€ pour un couple0%0% A partir de 8 ans impôt sur les gains générés au dessus de 4 600€/an ou 9 200€ pour un couple7,5%7,5% sur les gains relevant des primes inférieurs à 150 000€ 12,8% sinon Ne vous méprenez pas seuls les gains sont taxés et non le capital déposé ! Prenons l’exemple d’un contrat de 100 000€ constitué à 80% du capital initial et à 20% de plus-values/intérêts. Imaginons que vous souhaitez récupérer chaque année 10 000€ du contrat. ; dans ce cas les plus-values/intérêts retirés seront de 2 000€ 10 000€ x 20% et l’impôt se calculera donc sur la base de 2 000€. Si le contrat a 8 ans, vous ne paierez que les prélèvements sociaux de 17,2% car le montant est sous le seuil des 4 600€ annuels. Au final, pour un retrait de 10 000€, vous paierez 344€ 17,2% x 2000€. Dans le cadre d’une transmission patrimoniale En cas de décès ou de son vivant, le contrat de capitalisation peut être transmis sans être dénoué il conserve ainsi son antériorité fiscale ! C’est l’une des principales différences avec l’assurance-vie rappelons que cette dernière ne peut être transmise sans être dénouée. La transmission du contrat de capitalisation se fait par donation ou lors du décès du propriétaire. La transmission par donation Le contrat de capitalisation peut se transmettre par donation, c’est alors le régime commun des donations qui s’applique. Notez qu’une partie du montant peut être exonérée d’impôt. Il est possible de faire une donation En pleine propriété En démembrement avec réserve d’usufruit vous transmettez la propriété du contrat mais continuez de percevoir les revenus des placements intérêts, plus-values… La transmission lors du décès En cas de décès du propriétaire, le contrat de capitalisation est intégré à l’actif successoral qui est soumis au régime commun du droit des successions, comme tous les autres biens du défunt. Les héritiers devront donc s’acquitter des droits de succession pour récupérer le contrat. Dans le cadre l’IFI le successeur de l’ISF Si auparavant le contrat de capitalisation était en partie taxable au titre de l’ISF, ce n’est désormais plus le cas. En effet, l’IFI Impôt sur la Fortune Immobilière, le nouvel impôt qui remplace l’ISF, ne taxe plus les placements financiers ! Fiscalité pour les personnes morales Pour les sociétés soumises à l’IR En l’absence de rachat aucune imposition En cas de rachat la fiscalité est la même que celle des personnes physiques. Pour les sociétés soumises à l’IS Les plus-values/intérêts sont soumis au régime fiscal des primes de remboursement » article 238 septies E II 3 du CGI En l’absence de rachat les plus-values/intérêts sont soumis chaque année à l’IS. Etant donné que l’évolution de la valeur des supports UC et fonds euros n’est pas connue à l’avance, les plus-values/intérêts sont calculés selon une méthode arbitraire valeur d’origine de souscription x 105% x Taux moyen des emprunts d’Etat TME. Cette forfaitisation est régularisée lors du rachat du contrat. En cas de rachat base taxable = valeur de rachat réelle du contrat – somme des bases forfaitaires imposées annuellement pendant la durée du contrat jusqu’au rachat Dans tous les cas, la société ne paye pas les 17,2% de cotisations sociales. Différences entre capitalisation et assurance-vie Contrat de capitalisationContrat d'assurance-vie Pour les personnes physiques Supports d'investissement disponiblesFonds euro Unités de comptesFonds euro Unités de comptes Rachat possible à tout moment Fiscalité si pas de rachatAucuneAucune Fiscalité en cas de rachatTaux forfaitaireFiscalité identique Soumis à l'IFI anciennement ISF Désignation d'un bénéficiaire Succession en cas de décès1/ Le contrat ne se clôture pas il conserve son antériorité fiscale 2/ Le contrat fait partie de la succession du défunt et se transmet aux héritiers légaux 3/ Le contrat n'est pas exonéré de droits de succession1/ Le contrat se clôture 2/ Le contrat ne fait pas partie de la succession du défunt et le capital se transmet au bénéficiaire désigné 3/ Le capital perçu peut-être tout ou partie exonéré des droits de succession Possibilité de faire une donation Pour les personnes morales Eligible aux personnes morales Support d'investissement disponiblesFonds euro Unités de compte- Rachat possible à tout moment- Fiscalité si pas de rachatSi société soumise à l'IR aucun Si société soumise à l'IS soumis chaque année à l'IS- Fiscalité en cas de rachatSi société soumise à l'IR taux forfaitaire Si société soumise à l'IS soumis à l'IS- Notre avis quel contrat choisir ? Concernant les personnes physiques, le contrat de capitalisation était autrefois intéressant pour les hauts patrimoines car les plus-values n’entraient pas dans la base d’imposition de l’ISF contrairement à l’assurance-vie. Mais depuis l’abolition de l’ISF et son remplacement par l’IFI, l’assurance-vie et le contrat de capitalisation ne font plus du tout partie du champ de cet impôt. Aujourd’hui, il nous parait plus judicieux d’ouvrir une assurance-vie qui offre de meilleurs avantages en termes de transmission. Pour les sociétés, le contrat de capitalisation est très intéressant car il leur permet d’optimiser la gestion de leur trésorerie, tout en profitant d’une faible fiscalité. Il s’agit d’une excellente alternative aux contrats à termes généralement proposés par les banques.

Quest-ce qu’un contrat de capitalisation ? Cousin peu connu de l’assurance-vie, le contrat de capitalisation est un produit d’épargne dont le fonctionnement est très proche. Il s’en distingue cependant par des caractéristiques fiscales spécifiques et se révèle être une arme redoutable pour transmettre de son vivant. Produit d’épargne à moyen ou long terme, le contrat de La finance décentralisée DeFi a explosé en popularité à l’aube de la nouvelle décennie. Près de 50 milliards de dollars d’actifs sont bloqués dans le secteur à partir de 2022. La montée en puissance des produits DeFi a entraîné une innovation de masse dans la technologie de la blockchain, et de nouveaux cas d’utilisation des crypto-monnaies sont rapidement découverts. L’un de ces utilitaires est le yield farming, un outil populaire pour gagner de l’argent pour les investisseurs expérimentés en crypto. Qu’est-ce que le yield farming ? Le yield farming est une innovation de la finance décentralisée DeFi qui consiste à verrouiller des crypto-monnaies pour générer des récompenses passives. Il englobe largement le jalonnement, les prêts et l’extraction de liquidités. Par rapport à l’utilisation traditionnelle de ces méthodes de gain, le yield farming implique de déplacer constamment la crypto-monnaie entre les plateformes pour trouver les meilleurs taux de récompense. Ces techniques n’ont généralement pas de périodes de blocage, cependant, les producteurs de rendement qui échangent leurs jetons trop tôt peuvent encourir des frais. Le yield farming est le plus souvent associée à l’extraction de liquidités. L’extraction de liquidités s’appuie sur la technologie de teneur de marché automatisé AMM, qui permet aux investisseurs d’échanger des crypto-monnaies sans l’approbation d’une autorité centralisée. Pour que cela fonctionne, les détenteurs de jetons doivent fournir des liquidités à un pool de liquidités. Les fournisseurs de liquidité LP sont récompensés par des jetons supplémentaires comme incitation à verrouiller leurs devises numériques. Le yield farming se produit sur des échanges décentralisés DEX, cependant, certaines nouvelles plates-formes ont été publiées qui seront automatiquement exploitées pour le compte d’un investisseur. Le saviez-vous? Les protocoles de yield farming font partie des échanges décentralisés depuis qu’ils existent. Cependant, la méthode de création d’argent n’a pas atteint le courant dominant de la blockchain jusqu’à la sortie de Compound Finance, une plate-forme d’agriculture de rendement basée sur Ethereum. Le jeton natif de Compound, COMP, est devenu une option populaire pour le yield farming afin de générer des revenus et a ouvert la porte à de nouvelles façons innovantes pour les projets DeFi de créer des liquidités. Que sont les jetons LP ? Les jetons de fournisseur de liquidités jetons LP sont des jetons de crypto-monnaie utilisés pour représenter la part d’un investisseur dans un pool de liquidités. Les jetons LP fonctionnent essentiellement comme des reçus pour la contribution de quelqu’un à la liquidité. Ces jetons peuvent être échangés contre les crypto-monnaies fournies au pool. Parfois, les jetons LP ont une valeur en soi et peuvent être jalonnés, ce qui conduit à un rendement potentiel plus élevé. Les différents types de yield farming Il existe trois principaux types de yield farming le jalonnement, le prêt et l’extraction de liquidités. Jalonnement Le jalonnement est une méthode de yield farming où les jetons sont verrouillés sur un échange décentralisé comme PancakeSwap. Le réseau blockchain concerné utilise ensuite ces actifs cryptographiques verrouillés pour faciliter son mécanisme de consensus et valider les transactions. Le jalonnement ne nécessite qu’un seul actif de crypto-monnaie à verrouiller. Lorsqu’ils sont utilisés dans le cadre d’une stratégie de yield farming, les inestisseurs échangeront leurs actifs entre diverses plateformes et crypto-monnaies pour trouver les meilleures récompenses de mise. Prêt Le prêt est une forme de yield farming qui consiste à prêter des crypto-monnaies aux emprunteurs. Le prêteur recevra alors des récompenses en fonction du montant des intérêts et des frais qu’un emprunteur rembourse sur le prêt. Un exemple frappant de plate-forme utilisée par les producteurs de rendement est le financement composé. Extraction de liquidité L’extraction de liquidité est la technique la plus courante et aussi la plus complexe utilisée par le yield farming. Il peut être divisé en trois sections les teneurs de marché automatisés, les fournisseurs de liquidité et les pools de liquidité. Automated market makers Lorsque les investisseurs négocient sur une bourse centralisée, ils utilisent un carnet d’ordres à cours limité central pour exécuter les transactions. Ce carnet de commandes est comme une base de données qui associe les acheteurs aux vendeurs et est contrôlé par la plateforme. À l’inverse, un teneur de marché automatisé AMM supprime ce modèle centralisé et utilise à la place un algorithme pour créer de la liquidité. Les échanges construits avec un AMM utilisent des contrats intelligents afin que les transactions puissent s’exécuter automatiquement sans avoir besoin d’un acheteur/vendeur à l’autre bout. Fournisseurs de liquidité Un algorithme AMM ne fonctionnera pas sans fournisseurs de liquidité LP. Ceux qui déposent certains jetons dans un pool seront alors récompensés en fonction du montant de liquidité qu’ils ont fourni. Les LP seront souvent tenus de fournir des pièces stables qui suivent le dollar américain, telles que l’USDT, l’USDC et le DAI. Ensuite, le LP recevra un jeton LP » unique, qui sert d’espace réservé pour les crypto-monnaies déposées. Pools de liquidité Les pools de liquidités sont une réserve de plusieurs crypto-monnaies enfermées dans un contrat intelligent. Les pools sont financés par des fournisseurs de liquidités et tirés chaque fois qu’un trader exécute une transaction sur une bourse décentralisée. Par exemple, s’il y avait un pool BTC/USDC, un investisseur pourrait acheter du BTC en utilisant l’USDC sans avoir besoin d’un vendeur à l’autre bout. Une fois réunis, nous pouvons comparer le yield farming à l’achat d’une boisson dans un distributeur automatique. Un distributeur automatique n’a pas d’humain derrière lui pour effectuer la transaction – vous mettez simplement de l’argent et obtenez ce que vous voulez. Les fournisseurs de liquidités peuvent être considérés comme les fournisseurs de collations de la machine pool de liquidités. Sans boissons ni chocolat crypto-monnaies, le distributeur automatique ne fonctionnera pas. Cependant, lorsqu’il est stocké et que les gens l’utilisent, les fournisseurs de collations recevront une partie des bénéfices réalisés. Astuces Le processus de yield farming suit une structure assez basique. Tout d’abord, un échange utilise un AMM pour permettre le trading de crypto-monnaie sans tiers. Ensuite, un fournisseur de liquidité dépose des jetons spécifiques dans un pool de liquidités, recevant occasionnellement de nouveaux jetons LP comme espaces réservés. Chaque fois qu’une transaction est effectuée dans ce pool, ils gagneront une partie des frais de la plateforme, payés en crypto-monnaie. Les producteurs de rendement déplacent souvent leurs jetons entre différents échanges pour trouver les meilleurs taux de récompenses possibles. De ce fait, certaines stratégies d’agriculture de rendement peuvent devenir extrêmement complexes. Comment les récompenses de yield farming sont-elles calculées ? Chaque échange décentralisé utilisant des pools de liquidité aura une méthode unique pour récompenser les fournisseurs de liquidité. Supposons qu’un investisseur ait déposé des liquidités dans un pool ETH/DAI. Ils pourraient recevoir leur retour en ETH, ou un jeton LP comme ETH-DAI. Malgré les différents protocoles de récompense, la plupart des rendements du yield farming sont annualisés. Les agriculteurs peuvent voir combien ils sont censés gagner sur une année. Les taux de récompense ont tendance à être projetés sous la forme d’un taux annuel en pourcentage APR ou d’un rendement annuel en pourcentage APY. En termes simples, un APY représente la capitalisation alors qu’un APR ne le fait pas. Il est important de se rappeler que les taux de rendement agricoles indiqués ne sont que des estimations – ils ne sont pas fixes. Il y a quelques éléments qui peuvent impacter le calcul d’un APY. Principalement, le volume de transactions sur 24 heures d’une crypto-monnaie et la liquidité totale d’une pièce affecteront le rendement potentiel des stratégies agricoles. La congestion du réseau et la concurrence peuvent également jouer un rôle majeur. Plateformes de yield farming Vous trouverez ci-dessous quelques-unes des nombreuses plates-formes de yield farming disponibles dans le monde de DeFi. Financement composé Compound Finance, qui a été lancé en 2018, est l’une des plates-formes DeFi de yield farming les plus anciennes. La plate-forme est nommée ainsi en raison de la composition automatique des jetons déposés, ce qui en fait l’une des options de yield farming les plus lucratives. Il y a très peu de restrictions lors de l’utilisation de Compound – il n’y a pas de frais de négociation ni de dépôt minimum sur la plateforme. Le yield farming sur Compound Finance est réalisée en prêtant des crypto-monnaies aux emprunteurs. Lorsque les utilisateurs prêtent leurs tokens sur la plateforme, ils reçoivent des tokens ERC-20 uniques appelés cTokens ». Ces jetons peuvent ensuite être échangés indépendamment ou réinvestis dans un pool sur l’échange composé. La Bourse a également lancé ses propres jetons de gouvernance connus sous le nom de COMP, qui peuvent être utilisés pour proposer, débattre et voter sur les modifications apportées à la bourse. PancakeSwap La majorité des plates-formes de yield farming sont construites au-dessus de la blockchain Ethereum. PancakeSwap est remarquable pour être l’un des seuls échanges à utiliser la Binance Smart Chain. Les traders peuvent échanger diverses crypto-monnaies BSC, telles que BUSD, BNB et BETH. PancakeSwap dispose également d’un programme complet d’extraction de liquidités. Les fournisseurs de liquidités sont récompensés par le jeton BEP-20 natif de DEX, CAKE. Les récompenses CAKE peuvent ensuite être mises en jeu dans un pool de sirop», augmentant le potentiel de gain de la plateforme PancakeSwap. Bon à savoir Ceux qui ont un appétit pour le risque plus élevé peuvent utiliser leurs récompenses CAKE pour participer à la loterie quotidienne de PancakeSwap où les utilisateurs chanceux peuvent gagner une grande quantité de CAKE si leur billet est sélectionné. Tout CAKE qui n’est pas distribué aux participants à la loterie est brûlé, ce qui aide la crypto-monnaie à éviter de devenir trop gonflée. Synthétix Synthetix est un échange décentralisé visant à combler le fossé entre la finance traditionnelle et la blockchain. La plate-forme prend en charge le trading de produits dérivés – l’échange d’actifs ERC-20 tokenisés. Les investisseurs de l’application peuvent échanger des devises fiduciaires, des actions et des matières premières sur le réseau Ethereum. Les transactions effectuées à l’aide de ces jetons synthétiques entraînent des frais minimes, qui sont ensuite distribués aux fournisseurs de liquidités. Synthetix offre l’extraction de liquidités et le jalonnement aux agriculteurs de rendement, ainsi que la possibilité d’emprunter des jetons en utilisant l’ETH comme garantie. UniSwap UniSwap a été fondée en 2018 et est depuis devenue l’une des plus grandes bourses décentralisées du secteur de la crypto-monnaie. UniSwap facilite la négociation sans autorisation de milliers de jetons ERC-20 et prend en charge l’extraction de liquidités. Les utilisateurs peuvent créer leurs propres pools de liquidités ou rejoindre l’un des centaines qui existent. Ce qui est unique dans le système d’UniSwap, c’est que les LP peuvent définir une fourchette de prix cible lors du dépôt de jetons dans un pool. En ajustant le prix à un point qu’ils pensent être populaire, ils peuvent alors rapporter plus de récompenses. Si le prix réel de la crypto-monnaie dépasse ou est inférieur à la fourchette, le producteur de rendement ne recevra plus de paiements de frais. Risques liés au yield farming Les fermes de rendement sont un concept relativement nouveau dans le monde DeFi et ont encore quelques problèmes qui doivent être résolus. En général, réaliser un profit décent en fournissant des liquidités nécessite une connaissance approfondie du processus, une stratégie complexe et un capital élevé. Ceux qui n’ont aucun des éléments ci-dessus peuvent facilement perdre leur argent en raison des frais d’essence, de l’évolution des taux de récompense et des fluctuations des prix des crypto-monnaies. En plus de cela, il existe certains risques spécifiques dont les agriculteurs doivent être conscients. Risque réglementaire DeFi est destiné à fonctionner en dehors de la réglementation des autorités centrales comme les gouvernements. La plupart des bourses décentralisées n’ont pas encore ressenti le pincement de l’intervention gouvernementale. Cependant, la popularité croissante du yield farming en fait une cible possible pour une répression institutionnelle à l’avenir, ce qui peut entraîner une perte de fonds si une plateforme est définitivement fermée. Hacks de contrats intelligents Les contrats intelligents sont au cœur de DeFi et ont inauguré une nouvelle façon pour la société de gérer son argent. Cependant, le code soutenant les contrats intelligents est encore relativement nouveau et peut être sujet à des bogues ou à une exploitation. Des hacks de contrats intelligents se sont produits sur divers DEX, entraînant des pertes massives de crypto-monnaie. Perte temporaire La perte impermanente est un risque propre au yield farming. C’est un symptôme de la volatilité inhérente à la crypto-monnaie et peut sérieusement affecter les bénéfices lors de la fourniture de liquidités. Cela se produit lorsque le prix d’un jeton change radicalement après avoir été déposé dans un pool. Les producteurs de rendement ne reçoivent pas un nombre défini de jetons après avoir fourni des liquidités – à la place, ils reçoivent une part du pool. Disons que la part est de 10 %. Ainsi, si le prix d’un actif change après avoir été apporté, la part proportionnelle restera la même à 10%, mais le nombre de jetons retournés ne le sera pas. Ce risque est connu sous le nom de perte impermanente car la perte réelle ne se produit que si la liquidité est retirée du pool. Rug Pull Les rug pull ou vols de liquidités sont l’une des escroqueries les plus courantes subies par les agriculteurs de rendement. Ils se produisent principalement lorsque les développeurs d’un nouveau projet » créent un pool de liquidités avec leur jeton aux côtés d’une crypto-monnaie de premier plan telle qu’Ethereum ou un stablecoin. Les escrocs attireront alors les fournisseurs de liquidités en offrant un taux de récompense extrêmement élevé. Cependant, le créateur du pool retirera alors les vraies » devises, laissant aux agriculteurs un jeton ne valant pratiquement rien. Conclusion Le yield farming est une opportunité de revenus attrayante pour les utilisateurs expérimentés de la blockchain. En fournissant des jetons à un pool de liquidités, les agriculteurs peuvent gagner des taux de récompense plus élevés que les comptes d’épargne traditionnels et même le jalonnement. Cependant, le processus peut devenir compliqué et prendre du temps avant que des bénéfices significatifs ne soient réalisés. Il existe également plusieurs risques associés au field farming. Au fur et à mesure que le secteur continue de croître, certains de ces problèmes pourraient être résolus et cette nouvelle forme de génération d’argent deviendra une option réaliste pour la plupart des investisseurs en crypto. Disclaimer les opinions de nos rédacteurs ne concernent que eux et ne reflètent pas l'opinion générale du site CoinNews. Aucune des informations que vous pouvez lire sur CoinNews ne doit être considérée comme un conseil en investissement, et CoinNews n'approuve aucun projet pouvant être mentionné ou lié dans les différents articles. L'achat et le trading de crypto-monnaies doivent être considérés comme une activité à haut risque. CoinNews n'assume aucune responsabilité si vous gagnez ou perdez de l'argent en échangeant des crypto-monnaies. Quest-ce qu'un contrat d'épargne en assurance vie ? L'assurance vie est un contrat par lequel l'assureur s'engage à verser une rente ou un capital à l’adhérent/assuré du contrat (en cas de vie) ou aux bénéficiaires (en cas de décès) de l’adhérent/assuré du contrat en contrepartie du versement de prime (s). Voici une question intéressante que j’ai reçue par courriel, où la personne demandait pourquoi des FNB indiciels du S&P 500 peuvent obtenir des rendements différents. J’ai répondu à la personne par courriel. Mais, je tenais à copier-coller la question/réponse sur le blogue, considérant que c’est une question de finances personnelles que d’autres personnes doivent se poser. De plus, j’avais reçu une question similaire dans les commentaires d’un article, à savoir pourquoi un FNB indiciel du S&P 500 peut obtenir un rendement supérieur à son indice de référence. Note Tous les articles de type question/réponse » sont disponibles dans la section Q&A » du blogue. Vous pouvez devenir supporteur du blogue Retraite 101 sur BuymeaCoffee … pour le prix d’un café ! ☕ Merci aux 15 abonnésées. Cliquez-ici pour vous joindre à nous. Question Lorsque sur Disnat, je superpose sur 10 ans les courbes des deux fonds indiciels S&P 500 XSP » et HXS », je constate qu’il y a tout un écart de rendement en faveur de HXS » par rapport à XSP ». La hausse de HXS » est de 351 %, alors que la hausse de XSP » est de 186 %. La différence est phénoménale… Ma perception d’un fonds indiciel est qu’il est censé reproduire l’indice. Donc, le rendement d’un fonds indiciel devrait être quasi similaire à l’indice, et ce, d’un fournisseur de FNB à un autre. Ce qui devrait influer sur le rendement, c’est la différence des frais de gestion d’un fournisseur à l’autre. N’est-ce pas? J’en viens à la conclusion qu’un fonds indiciel peut battre l’indice pour lequel il est dédié. Je vous avoue que j’en suis abasourdi… Croissance sur 10 ans Indice S&P 500 SPX » = 201,93 % Croissance sur 10 ans de trois fonds indiciels dédiés au S&P 500 iShares XSP » = 185,67 % ici, je l’expliquerais par les frais de gestionBMO ZSP » = 276,47 %Horizons HXS » = 351,02 % Donc, les fonds indiciels ZSP » et HXS » battent l’indice pour lesquels ils sont dédiés? Qu’est-ce que je ne comprends pas? Réponse Vous avez raison, un fonds indiciel devrait obtenir le même rendement que l’indice qu’il reproduit, à l’exception des frais de gestion et taxes applicables. Cependant, il y a plusieurs éléments qui peuvent influencer le rendement du FNB indiciel par rapport à son indice de référence. Voici quelques exemples Les dividendes sont-ils incluent ou excluent dans le calcul du rendement du FNB vs l’indice de référence?.La pondération des titres est-ce une pondération selon la capitalisation boursière ou une pondération à parts égales dans le FNB vs l’indice de référence?.Les variations de devises. Par exemple Le FNB XUS » d’iShares BlackRock qui reproduit le S&P 500 est échangé en CAD sur le TSX, mais l’indice de référence et les titres sous-jacents sont échangés en USD sur le NYSE. Les taux de change CAD/USD fluctuent tous les jours, ce qui a un impact sur le rendement du FNB. Pour limiter les fluctuations de taux de change, il est possible de choisir le FNB XSP » lui aussi est un FNB d’iShares BlackRock qui inclut une protection contre le taux de change CAD/USD. Cette protection fonctionne avec des contrats dérivés c’est en quelque sorte du Hedging ». Mais, cette protection à un coût environ 0,15 % ou 0,20 % de mémoire. La différence de rendement entre XUS » et XSP » est expliquée par cette protection le rendement de XSP » sera inférieur à XUS », qui lui sera légèrement inférieur à l’indice S&P 500. En d’autres mots, les FNB indiciels sans protection de devises ont généralement un rendement supérieur à long terme mais, pas toujours.La composition du FNB est-ce que le FNB détient directement les titres sous-jacents, ou des produits dérivés de ces titres? Ex. actions, contrats d’échange Swap », options d’achat, etc. C’est le cas des FNB d’Horizons vs iShares BlackRock, Vanguard, BMO …L’année de lancement du FNB certains FNB ont moins de 10 ans d’existence, alors il faut faire attention à cela si l’on compare plusieurs FNB sur une longue période.Etc. Toutes ces informations sont disponibles sur les sites Internet des fournisseurs de FNB. FNB du S&P 500 À titre indicatif, voici quelques exemples de FNB canadien qui reproduit l’indice américain S&P 500 iShares BlackRock XUS » iShares Core S&P 500 Index ETF;iShares BlackRock XSP » iShares Core S&P 500 Index ETF CAD-Hedged;Vanguard VFV » FNB indiciel S&P 500;Vanguard VSP » FNB indiciel S&P 500 couvert en dollars canadiens;BMO ZSP » FNB BMO S&P 500;BMO » FNB BMO S&P 500 parts en dollars américains;Horizons HXS » FNB Horizons Indice S&P 500;Horizons HSH » FNB Horizons Indice S&P 500 couvert en dollars canadiens. Rendement des FNB du S&P 500 Voici le rendement moyenne annuelle des FNB indiciels du S&P 500 mentionnés ci-dessus sur 1 an, 5 ans et 10 ans FNB S&P 5001 AN5 ANS10 ANSSPX -5,33 %11,52 %13,16 %XUS-2,38 %12,95 % %11,06 %12,67 %VFV-2,44 %13,03 % %11,14 % %12,85 % %13,27 % %12,81 %15,98 %HSH-4,63 % moyenne annuelle des FNB indiciels du S&P 500 Rendement cumulatif des FNB du S&P 500 avec couverture en dollars canadiens CAD-Hedged » Ensuite, voici le rendement cumulatif sur 5 ans et 10 ans des FNB indiciels du S&P 500 avec couverture en dollars canadiens CAD-Hedged » Rendement cumulatif sur 5 ans des FNB indiciels du S&P 500 avec couverture en dollars canadiens CAD-Hedged » Rendement cumulatif sur 10 ans des FNB indiciels du S&P 500 avec couverture en dollars canadiens CAD-Hedged » Rendement cumulatif des FNB du S&P 500 sans couverture en dollars canadiens Finalement, voici le rendement cumulatif sur 5 ans et 10 ans des FNB indiciels du S&P 500 sans couverture en dollars canadiens Rendement cumulatif sur 5 ans des FNB indiciels du S&P 500 sans couverture en dollars canadiens La différence sur un horizon de 10 ans est phénoménale Rendement cumulatif sur 10 ans des FNB indiciels du S&P 500 sans couverture en dollars canadiens Cette différence phénoménale entre les FNB du F&B 500 sans couverture en dollars canadiens s’explique en majeure partie par la baisse du dollar canadien CAD par rapport au dollar américain USD au cours des 10 dernières années. Taux de change CAD/USD sur 10 ansBref, j’aimerais publier dans le futur un article pour comparer ces FNB qui reproduisent le S&P 500 un article semblable à celui-ci VGRO vs XGRO vs GGRO vs ZGRO – Quel FNB choisir? ». À suivre… Notes Voilà! C’est un court article avec le copier-coller de ma réponse à la question sur le rendement d’un FNB indiciel du S&P 500 comparativement à son indice de référence SPX. PVI, j’ai créé la catégorie Q&A » pour classer/retrouver tous les articles de type question/réponse. Bonne journée! 🙂 Articles connexes Qu’est-ce qu’un fonds négocié en bourse FNB?Qu’est-ce qu’un FNB de répartition d’actifs?Tableau comparatif des FNB de répartition d’actifsComparateur de plateformes de courtage Avertissement Je Retraite 101 ne suis pas accrédité par la loi pour donner des conseils/recommandations financières. Retraite 101 est un blogue où je partage mon parcours FIRE et mes connaissances sur les finances personnelles, la retraite, l’indépendance financière, les cryptomonnaies et plus encore. Il ne remplace pas l’avis de professionnels de la finance. N’oubliez pas que chaque situation personnelle est différente/unique. Abonnements et réseaux sociaux Merci de vous abonner à Retraite 101 sur les réseaux sociaux plus de 15 000 abonnés et de partager cet article avec vos amis. Vous pouvez aussi devenir supporteur de Retraite 101 sur BuymeaCoffee.

Quest-ce qu’un contrat de capitalisation ? Comment peut-il être utilisé en France ? Quel est son rôle par rapport à un contrat d’assurance-vie ? Aller au contenu principal Toggle navigation. Explorer DÉCOUVREZ LIFE INSURANCE 360 : LE LIVRE BLANC DIGITAL CONSACRÉ À L’ASSURANCE-VIE LUXEMBOURGEOISE. Life Insurance 360 est un espace entièrement dédié à

Le compte épargne-temps CET est un dispositif permettant au salarié d'accumuler des droits à congés rémunérés, ou de bénéficier d'une rémunération, immédiate ou différée, en contrepartie des périodes de congés ou de repos non prises, ou des sommes qu'il y a affectées 1. Il s'agit d'un dispositif légal d'aménagement du temps de travail pouvant être utilisé à la demande du salarié, même si une alimentation par l'employeur peut être prévue 2. Ainsi, un salarié pourra utiliser son CET pour financer des périodes d'absence non rémunérées par exemple, un congé sans solde, un passage à temps partiel ou un congé de fin de carrière, mais également pour compléter sa rémunération. Le dispositif ne peut être mis en place que par une convention ou un accord d'entreprise ou d'établissement ou, à défaut, par une convention ou un accord de branche 3, qui fixe les sources d'alimentation du CET et les modalités d'utilisation des droits affectés 4. Les dispositions du Code du travail relatives au CET étant d'ordre public, il n'est pas possible de déroger à ses conditions de mise en place priorité est donnée à la convention d'entreprise ou d'établissement, les dispositions de la convention collective de branche n'ayant plus qu'un caractère subsidiaire. A noter pour faire face à la crise sanitaire liée à la Covid-19, des dispositions ont été mises en place afin que l'employeur puisse imposer au salarié, sous certaines conditions et dans une certaine limite, la prise de congés inscrits sur le CET. Ont été également mis en place 2 nouveaux systèmes de monétisation des jours de repos, toujours dans le but de lutter contre les difficultés économiques liées à la propagation de la Covid-19. L'employeur peut imposer la prise de jours de repos inscrits sur le CET, lorsque l'intérêt de l'entreprise le justifie eu égard aux difficultés économiques liées à la propagation de la Covid-19, et ce, jusqu'au 30 juin 2021. Il doit respecter un délai de prévenance d'au moins 1 jours franc, et en informer sans délai et par tout moyen le CSE et la Dreets Direction régionale de l'économie, de l'emploi, du travail et des solidarités ancienne Direccte depuis le 1er avril 2021 qui rend un avis d'1 mois à compter de cette information. Le nombre total de jours dont l'employeur peut imposer la prise, incluant les jours de repos en cas d'aménagement du temps de travail, de jours de RTT, de jours de repos pour les salariés en convention de forfait en heures ou en jours sur l'année, et les jours de repos du CET, est limité à 10. Par ailleurs, jusqu'au 31 décembre 2020, un accord collectif d'entreprise ou de branche peut prévoir une monétisation des jours de repos selon 2 formules différentes. Cette monétisation concerne les jours de RTT, les jours de repos acquis dans le cadre d'un aménagement du temps de travail et la fraction des jours de congés payés excédant 24 jours ouvrables, y compris les jours déjà inscrits au CET. Le total des jours monétisés selon les 2 formules est limité à 5. Les formules sont les suivantes une monétisation contrainte pour les salariés ayant bénéficié du maintien intégral de salaire pendant l'activité partielle par le biais d'un accord collectif, l'employeur peut leur imposer d'affecter les jours de repos à un fonds de solidarité pour être monétisés en vue de compenser tout ou partie de la diminution de rémunération des autres salariés placés également en activité partielle. une monétisation à la demande du salarié un accord d'entreprise ou de branche peut autoriser la monétisation des jours de repos conventionnels ou de la fraction des jours de congés annuels excédant 24 jours ouvrables, sur demande du salarié placé en activité partielle, en vue de compenser tout ou partie de la diminution de rémunération qu'il subit.

Lassurance-vie est le premier moyen d'épargne en France : selon les chiffres clés de France Assureurs, les encours des contrats d’assurance-vie atteignaient 1 876 milliards d’euros à la fin décembre 2021.. Assurance-vie : les grands principes. Il existe trois types de contrats d’assurance-vie : l'assurance en cas de vie, l'assurance en cas de décès et un contrat

Cette page répond notamment aux questions suivantes Qu'est-ce qu'un contrat de capi ? Le contrat de capitalisation comment ça marche ? Comment fonctionne un contrat de capi ? Au même titre que l'assurance vie, le contrat de capitalisation, également appelé contrat de capi », constitue une enveloppe juridique et fiscale destinée à réaliser des opérations d'épargne à long terme. Comme l'assurance vie, le contrat de capitalisation est un contrat d'épargne Le fonctionnement des contrats de capitalisation est très proche des contrats d'assurance vie, les mêmes contrats étant souvent proposés par les assureurs avec l'option vie » ou capitalisation ». Le choix entre l'option vie » et l'option capitalisation » s'effectue généralement en fonction de considérations patrimoniales et/ou fiscales. Comme pour les assurances vie, le contrat de capitalisation peut être monosupport ou multisupport, en fonds en euros FEE ou en unités de compte. Investi sur un support en Euros, le capital est garanti et bénéficie d'un effet cliquet. Il est majoritairement composé d'obligations généralement 80 et 90% à faible risque pour la compagnie d'assurance qui garantit le capital au jour le jour à ses souscripteurs. Investi en unités de compte parts d'OPCVM ou de SCPI qui peuvent prendre des formes variées, les contrats peuvent alors être soumis à fluctuations. Le souscripteur d'un contrat de capitalisation verse une prime unique à la souscription, ou plusieurs primes pendant la durée du contrat de capitalisation. Durant la vie du contrat, il peut exercer sa faculté de rachat anticipé, partiel ou total. Par ailleurs, le contrat de capitalisation peut avoir une forme nominative, ou au porteur. Dans ce dernier cas il est également appelé bon anonyme ». Les personnes physiques ou morales peuvent souscrire un contrat de capitalisation Les personnes physiques Toute personne physique peut souscrire un contrat de capitalisation, sans limitation d'âge il n'y a pas de notion d'aléa contrairement à l'assurance vie. Les mineurs, même âgés de moins de 12 ans, peuvent être souscripteurs d'un contrat de capitalisation, à condition bien sûr d'être représentés. Le contrat de capitalisation peut être souscrit en démembrement ou faire l'objet d'une donation en nue-propriété ou en usufruit après sa souscription. Les personnes morales Et si les personnes morales ne peuvent pas souscrire une assurance vie, elles peuvent souscrire un contrat de capitalisation. Une société soumise à l’impôt sur le revenu, mais également une société soumise à l'impôt sur les sociétés ou une entreprise BIC, BNC ou BA peuvent souscrire un contrat de capitalisation à prime unique sous certaines conditions. Concernant les personnes morales, peuvent souscrire des contrats de capitalisation à prime unique les organismes de droit privé sans but lucratif OSBL ; ou les sociétés patrimoniales ou holdings passives qui ont pour activité principale la gestion de leur propre patrimoine mobilier et immobilier dont les associés sont soit des personnes physiques, soit des sociétés à l'IR, soit des sociétés à l'IS dont les associés seraient exclusivement des personnes physiques ou des sociétés à l'IR, ET dont le chiffre d'affaire lié essentiellement à leur activité de gestion de leur propre patrimoine sous conditions. Remarque En 2003 et 2004, la FFSA Fédération Française des Sociétés d'Assurance et le GEMA Groupement des Entreprises Mutuelles d'Assurances se sont prononcés contre la souscription de contrat de capitalisation par des sociétés soumises à l’IS en effet, le placement massif de trésorerie et les sorties éventuelles, puisqu'il s'agit de placement à court terme, pouvaient déstabiliser les fonds en euros. Le 1er juillet 2011, l'engagement déontologique de la FFSA et du GEMA obligatoire pour tous les membres de la FFSA sous peine de sanctions assouplit l'interdiction de souscription de contrat de capitalisation en fonds en euro ou unités de compte par des sociétés soumises à l’IS. Ces conditions ont été rappelées par la Charte déontologique de la FFA de mars 2019. Précision les placements patrimoniaux d’une somme importante à long terme peuvent poser des difficultés pour les SEL société d’exercice libérale ou les SPFPL sociétés de participations financières de professions libérales. En effet, ces sociétés ont théoriquement pour objet exclusif leur activité libérale et accessoirement la gestion de leur trésorerie ou d’actifs en relation avec cet objet. Un développement patrimonial semble donc contraire à l’objet exclusif de ces sociétés on notera cependant que la Cour de cassation a validé cette diversification » dans un cas particulier. Fonctionnement du contrat de capitalisation Plus d'informations ? pbkU. 326 330 294 350 243 197 335 267 183

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